При торговле на традиционной криптовалютной бирже мы всегда торгуем на собственные средства — при выдаче ордера на покупку или продажу у нас всегда должны быть средства для покрытия всего ордера. Таким образом, например, с капиталом в 10 BTC и повышением цены биткойна на 10% мы можем заработать не более 1 BTC. Невозможно получить большую прибыль, потому что она ограничена размером капитала, который мы можем вложить.
Торговля с кредитным плечом или маржинальная торговля позволяет преодолеть это препятствие, привлекая дополнительный капитал к исполнению каждого ордера. Этот капитал заимствован у других пользователей биржи за небольшую административную плату. Благодаря этому инвестор может получить прибыль во много раз выше, чем если бы он торговал только собственным капиталом. Размер так называемого «кредитного плеча» регулирует, сколько капитала заимствует инвестор — например, кредитное плечо 1: 5 означает, что одна пятая часть средств, которыми управляет инвестор, принадлежит ему, а оставшаяся часть (то есть четыре пятых) заимствуется. Таким образом, в случае увеличения курса криптовалюты на 10%, инвестор, торгующий с кредитным плечом 1:5, получит прибыль не в 10%, а в 50%.
Конечно, у этого вида торговли есть и обратная сторона — если цена криптовалюты упадет, потери инвестора также будут во много раз выше. Однако есть механизмы защиты от такой ситуации, поэтому торговля с плечом — очень привлекательная возможность для людей, серьезно заинтересованных в инвестировании в криптовалюты.
Как торговать с кредитным плечом?
Основным термином в торговле с кредитным плечом являются так называемые позиции. Позиция — это не что иное, как инвестированная сумма с указанием того, ожидает ли инвестор роста цены (так называемая длинная позиция) или снижения (короткая позиция). Торговля с кредитным плечом позволяет зарабатывать как на взлетах, так и на падениях обменного курса — это еще одно преимущество перед традиционным рынком криптовалют, где вы можете зарабатывать только на повышении курса.
Как это сделать? Первый шаг — открыть позицию. В зависимости от того, хочет ли инвестор получить прибыль от повышения или понижения цены криптовалюты, это выглядит так:
- если инвестор хочет получить прибыль от повышения ставки (открывает длинную позицию), он занимает необходимую валюту и покупает биткойны по текущей ставке;
- если инвестор хочет получить прибыль от снижения курса (открывает короткую позицию), он занимает биткойны и продает их по текущему курсу.
В качестве обеспечения кредита инвестор представляет определенную сумму собственных средств. Весь смысл торговли с кредитным плечом состоит в том, что эта сумма составляет лишь часть того, что инвестор взял в долг для открытия позиции. Например, если инвестор берет взаймы 10 000 долларов для открытия позиции с кредитным плечом 1:10, ему необходимо предоставить сумму 1000 долларов в качестве обеспечения. Таким образом, вложив средства в размере 1000 долларов, инвестор может увеличить сумму в десять раз.
После открытия позиции инвестор ждет изменения курса криптовалюты. Для фиксации прибыли необходимо закрыть позицию. Как инвестор получает прибыль? Предположим, у него длинная позиция, и криптовалюта выросла. От продажи биткойнов он получит больше долларов, чем взял в долг — после возврата взятой суммы у него все еще будет излишек, который является его прибылью. Нетрудно заметить, что он пропорционален размеру используемого рычага.
Однако что произойдет, если ставка изменится в неблагоприятную для инвестора сторону? В этом случае он должен покрыть убыток из собственного кармана — он взимается из суммы обеспечения, которое он предоставил при открытии позиции. И здесь, чем выше кредитное плечо, тем больше убыток инвестора при неблагоприятном изменении курса.
В случае короткой позиции то же самое — если цена криптовалюты упадет, инвестор может выкупить больше биткойнов, чем необходимо для возврата кредита, так что остальная сумма — его прибыль.